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现在买银行股还来得及吗?

编辑 : 连洁   发布时间: 2018.02.28 10:37:47   消息来源: 股票群 阅读数: 4395 收藏数: 0 + 收藏 (0)
现在买银行股还来得及吗?

        一、投资不能凭感觉
  
  最近,巴菲特在《巴菲特致股东的信》中列出了15个到2017年底所持最大市值的普通股投资,其中银行股占了5家,第一名是富国银行,第三名是美国银行。
  
  记得以前说白酒投资,很多人说现在年轻人哪里还喝白酒,没想到2017年中证白酒涨了77.29%。银行也是这样,很多人这几年几乎都没有去过银行,但是中证银行去年涨了14.37%。
  
  投资不能凭感觉,更重要的是理性客观分析。
  
  二、长期低估值的银行股
  
  银行股一直给大家的印象是,就应该是低PE和低PB的。
  
  比如在2007年,工商银行市场给的最高PB高过5倍。但自从08年金融危机开始,工商银行的PB就一路下滑,近五年市净率都是低于1.5倍。
  
  这个现象的主要原因在于,虽然工商银行净利润年年增长,但是净利润的增速却持续下滑,所以市场对公司未来业绩预期也就越来越差,给出的PB也越来越低。
  
  但这两年随着中国经济的复苏,银行作为“万业之母”其业绩也出现了一定程度的扭转。2017年全部A股上市银行利润增速是7.8%,其中常熟银行和南京银行的增速分别是21.71%和17.01%。
  
  其实银行的ROE一直都不低,比如建行常年来一直高于15%。这里面有银行的杠杆因素,也有牌照护城河的原因。
  
  如果中国经济真的会迈入繁荣期,那么银行绝对不会缺席。
  
  究其原因有两点:
  
  1.息差上升,存贷款利差空间增大。
  
  2.经济上行,银行盈利能力反转,贷款需求增加的同时,银行不良贷款率也在持续下行,表现最明显的是国有银行。
  
  三、投资实战
  
  1.优选个股
  
  2018年是金融监管的落地年,我们要习惯监管政策的不时干扰。一般来说,大的国有银行受监管影响更小。
  
  同时从目前的公开报告看,国有银行的不良贷款下降明显,而不少股份制银行还没有体现出来。
  
  马上年报都陆续出来了,以后有机会还会详细分析,比如建设银行(601939),工商银行(601398),平安银行(000001)等。
  
  对于股票不用急着建仓,尤其是最近也到压力位了,可以等回调再择机买入,也给自己多点时间分析个股。
  
  2.中证银行指数
  
  如果还不会选择股票,尤其是定投的朋友,配置中证银行指数基金也是不错的选择。
  
  中证银行指数(399986)选取中证全指样本股中至多50只银行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。
  
  下图是天弘中证银行指数基金(001594)的十大重仓股,都是耳熟能详的银行,总占比超过70%。
  
  从近一年收益率也可以看出,银行板块近一年走势明显强于大部分股票。
  
  还需要提醒新手注意,指数基金要关注跟踪误差,而不是收益率的对比。因为指数基金能完美跟踪指数,它的任务就完成了。
  
  结束语
  
  本文立足于长期投资分析,如果看好中国经济的未来,那么配置一定的银行股是不错的选择。
  
  就短期来说,要做好大盘回调震荡的准备。相信市场一定会给回调买入的机会,不宜去追涨

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